Txoj cai kev lag luam zoo tshaj plaws yuav cuam tshuam rau cov kev cia siab thiab kev txiav txim siab ntawm cov tub ua lag luam thiab cov neeg siv khoom, thiab cov kev txiav txim siab ntawm cov tub ua lag luam thiab cov neeg siv khoom yuav ua rau txoj cai tsis ua haujlwm, yog li yuam cov neeg tsim cov cai los kho txoj cai, thiab qhov tshwm sim ntawm kev hloov kho yog qhov zoo tshaj plaws txoj cai raug muab tso tseg Cov. Hauv lub sijhawm xyoo 1950 thiab thaum xyoo 1960, kev lag luam ib txwm muaj nyob hauv qhov" Phillips Curve" ntseeg tias tsuas yog txoj hauv kev txo neeg poob haujlwm yog siv cov nyiaj txiag siab. Txawm li cas los xij, nyob hauv lub sijhawm xyoo 1960 thiab thaum ntxov xyoo 1970, qhov kev xav no pib ua cov lus nug.
Xyoo 1977, Kidland thiab Prescott tau tshaj tawm ib tsab xov xwm uas tau sib cav hais tias yog tias cov kev cai tswj hwm nyiaj txiag tsis muaj peev xwm txiav txim siab qee yam kev txiav txim siab ua ntej, feem ntau lawv yuav tsim cov cai tswjfwm uas ua rau muaj kev nce nqi ntau dua. Lawv tau hais meej ib qho ntawm cov teeb meem feem ntau hauv kev txiav txim siab nyiaj txiag: qhov teeb meem ntawm lub sijhawm tsis xwm yeem.
Lub hauv paus ntawm cov teeb meem ntawm lub sijhawm sib xws yog: Tom qab ntau txhiab txoj kev xaiv, ib qho kev qhia txog kev lag luam thaum kawg. Thaum tau tsim tsab cai no, nws yuav cuam tshuam cov kev cia siab ntawm cov yim neeg thiab cov tuam txhab ntawm txoj cai. Thaum cov kev cia siab no tau hloov pauv mus ua cov haujlwm tiag tiag, lawv raug txiav txim siab Cov kev cai zoo tshaj plaws feem ntau tsis tau ua. Ua li no, cov kws tshaj lij nyiaj txiag yuav hloov pauv lawv cov kev txiav txim siab, tab sis txoj cai zoo tshaj yuav raug muab pov tseg. Cov txiaj ntsig zoo li no tsis yog vim tshwm sim los ntawm cov hom phiaj ntawm cov kev cai tswj hwm nyiaj txiag txawv los ntawm cov neeg feem coob ntawm cov neeg, tab sis yog los ntawm cov teeb meem sib txawv ntawm txoj cai kev lag luam hauv lub sijhawm sib txawv.
Qhov teeb meem ntawm lub sijhawm zoo sib xws yog tshwj xeeb tshaj plaws raws li kev coj ua ntsig txoj cai. Cia li xav tias cov kws tshaj tawm txoj cai' s lub hom phiaj yog qhov nyiaj tsawg thiab ua kom txoj cai tswjfwm no tawm; tawm tswv yim ntxiv tias txoj cai tswjfwm no ua rau muaj kev cia nyiaj qis qis thiab nce nyiaj me me. Thaum qhov no tshwm sim, nws yuav zam txoj cai rau cov neeg tsim kev lag luam kom ua raws li cov nyiaj txiag siab dua, vim tias qhov no tuaj yeem txo kev poob haujlwm hauv lub sijhawm luv. Finn Kidland thiab Edward Prescott ntseeg tias qhov kev sim siab no yuav ua rau kev lag luam poob rau qhov kev pheej hmoo siab thiab yuav tsis muaj peev xwm tiv thaiv nws tus kheej, thiab nws yuav tsis pab daws kev poob haujlwm.
Kidland thiab Prescott qhov kev txhawb nqa thib ob yog kev tshawb xyuas ntawm cov kev tsav tsheb ntawm lub voj voog ua lag luam. Cov txiaj ntsig ntawm cov kev tshawb fawb no tau hloov pauv cov neeg' s kev pom txog cov laj thawj ntawm kev ua lag luam lub voj voog. Tab sis tseem ceeb tshaj, lawv cov txheej txheem muab lub hauv paus rau kev nthuav dav kev tshawb nrhiav kev lag luam.
Lub voj voog ua lag luam: Qhov hloov pauv tiag tiag ntawm cov thev naus laus zis tau ua rau muaj kev hloov hauv GDP, kev siv, kev nqis peev thiab sijhawm ua haujlwm. Cov kev cia siab ntawm cov tsev neeg thiab cov tuam txhab ntawm kev siv, kev nqis peev, kev siv zog thiab ntau lwm yam cuam tshuam rau kev hloov pauv hauv lub lag luam. Ua ntej xyoo 1980, cov kws saib xyuas kev lag luam tau kawm txog kev loj hlob mus sij hawm ntev thiab kev lag luam macroeconomic pauv hloov pauv tau ua ob qho xwm txheej sib cais, thiab lawv tau siv cov kev sib txawv. Kev loj hlob ntev tau txiav txim siab tau txiav txim siab los ntawm tag nrho cov khoom, thiab kev txhim kho thev naus laus zis yog nws txoj kev tsav tsheb; lub lag luam kev lag luam raug suav tias yog tshwm sim los ntawm qee cov ntsiab lus ntawm tag nrho cov khoom nyob ib puag ncig ntawm txoj kev loj hlob mus sij hawm ntev. Tsis muaj qhov sib txuas tiag tiag ntawm ob txoj kev xav no.